만료일 (파생 상품)
'만료일 (파생물)'이란 무엇입니까?
파생 상품의 만료일은 옵션 또는 선물 계약이 유효한 마지막 날입니다. 투자자가 옵션을 사면 계약은 만기일 또는 그 이전의 일정 기간 내에 파업 가격이라고하는 미리 정해진 가격으로 자산을 매매 할 의무가 아니라 의무를 부여합니다. 투자자가 해당 권리를 행사하지 않기로 선택하면 옵션이 만료되어 무용지물이되며 투자자는이를 구입하기 위해 지불 한 돈을 잃습니다.
'만기일 (파생 상품)'위반 중입니다.
일부 옵션에는 자동 운동 조항이 있습니다. 이 옵션은 만료 시점에 돈이 있다면 자동으로 행사됩니다. 옵션 클리어링 코퍼레이션 (OCC)은 자동으로 최소 1 센트의 통화 또는 옵션을 행사합니다.
만료 및 옵션 값.
일반적으로 만료일이 오래 될수록 옵션이 가치있게되는 가격 인 파업 가격에 도달하는 데 더 많은 시간이 소요됩니다. 사실, 시간의 붕괴는 옵션 가격 책 이론에서 theta라는 단어로 표현됩니다. Theta는 파생 상품에 대한 가치 요인을 언급하는 데 사용 된 네 가지 그리스어 중 하나입니다. 다른 세 명의 그리스인은 델타, 감마, 베가입니다. 다른 모든 것들은 동등합니다. 만료 될 때까지 옵션의 시간이 길수록 가치가 높아집니다.
두 가지 유형의 파생 상품, 통화 및 풋이 있습니다. 만기일까지 특정 행사 가격에 도달하면 주식을 매수할 권리는 소유자에게 있습니다. 단, 의무는 없습니다. Put은 만기일까지 특정 행사 가격에 도달하면 주식을 판매 할 권리를 소유자에게 부여하지만 의무는 아닙니다. 이것이 만기일이 옵션 거래자들에게 그렇게 중요한 이유입니다. 시간의 개념은 옵션에 가치를주는 것의 핵심입니다. put 또는 call이 만료 된 후에는 존재하지 않습니다. 다시 말해, 파생 상품이 만료되면 투자자는 통화를 소유하거나 함께가는 권리를 보유하지 않습니다.
스톡 옵션 만료주기.
스톡 옵션을 교환하기로 결정할 때는 만료 월을 선택해야합니다. 옵션 전략은 거래 기간 동안 수정을해야하기 때문에 옵션의 만료 시점을 알 필요가 있습니다. 선택한 만료 월은 옵션 거래의 성공 가능성에 큰 영향을 미치므로 각 주식에 대해 만기일을 결정하는 방법을 이해하는 것이 중요합니다.
주어진 시간에 옵션 거래가 이루어지는 모든 주식에 대해 최소 4 개의 다른 만기일을 사용할 수 있습니다. 그 이유는 1973 년 주식 옵션이 처음 거래를 시작했을 때 시카고 보드 옵션 거래소 (CBOE)는 옵션이 주어진 시간에 거래 될 수있는 단 4 개월 만에 결정할 것이기 때문입니다. 나중에 장기 주식 투기 증권 (LEAPS)이 도입되었을 때 옵션이 4 개월 이상 거래 될 수있었습니다. 옵션에 대한 배경 정보는 Options Basics Tutorial을 참조하십시오.
모든 주식이 동일한 옵션을 거래하지는 않습니다.
모든 주식의 유효 만기가 동일한 것은 아닙니다. 세 가지 주식에 대해 2008 년 9 월부터 사용 가능한 만료 월을 살펴 보겠습니다.
MS (나스닥 : MSFT), 씨티 그룹 (뉴욕 증권 거래소 : C) 및 프로 그레시브 (뉴욕 증시 : PGR)
Microsoft : 2008 년 9 월, 2008 년 10 월, 2009 년 1 월, 2009 년 4 월, 2010 년 1 월 및 2011 년 1 월
프로그레시브 : 2008 년 9 월, 2008 년 10 월, 2008 년 11 월, 2009 년 2 월
CitiGroup : 2008 년 9 월, 2008 년 10 월, 2008 년 12 월, 2009 년 1 월, 2009 년 3 월, 2010 년 1 월 및 2011 년 1 월.
가장 먼저 눈에 띄는 것은 세 가지 모두 9 월과 10 월 옵션을 사용할 수 있다는 것입니다. 다음으로, Microsoft와 CitiGroup은 2009 년 1 월, 2010 년 1 월 및 2011 년 1 월에 옵션을 사용할 수 있지만 Progressive는 사용할 수 없습니다. 그러나 더 혼란 스럽습니다. 세 번째 달은 한 달이 아닌 다른 두 달의 달과 일치합니다. 그리고 CitiGroup은 월간 추가 거래를합니다 : 2009 년 3 월. 교환은 각 주식에 대해 만료 기간을 어떻게 결정해야할까요?
이 질문에 대답하려면 교환기가 옵션 만료주기를 관리 한 방법의 내역을 이해해야합니다. 스톡 옵션이 처음 거래를 시작했을 때, 각 주식은 1 월, 2 월 또는 3 월 중 하나에 할당되었습니다. 어떤 사이클이 주식이 할당되었는지는 아무런 의미가 없습니다. 그것은 순전히 무작위 적입니다.
1 월주기에 할당 된 주식은 1 분기, 4 월, 7 월 및 10 월의 각 분기의 첫 번째 달에만 사용할 수있는 옵션이있었습니다. 2 월주기에 할당 된 주식은 2 월, 5 월, 8 월 및 11 월 중 분기의 중간 개월 만있었습니다. 3 월주기의 주식은 3 개월, 6 월, 9 월 및 12 월의 각 분기의 최종 개월을 가졌습니다.
수정 된 만료주기.
옵션이 인기를 얻자 마자 플로어 상인과 개인 투자자가 짧은 기간 동안 거래하거나 헤지하기를 선호한다는 것이 곧 명백 해졌다. 그래서 원래의 규칙이 수정되었고, 1990 년에 CBOE는 모든 주식이 항상 현재 달과 다음 달의 거래를 할 수 있다고 결정했습니다. 이것이 위의 예에서 3 개의 주식 모두가 9 월과 10 월 옵션을 사용할 수있는 이유입니다.
모든 주식에는 최소 4 개의 만기 월 거래가 있습니다. 새 규칙에 따르면 첫 2 개월은 항상 가까운 두 달이지만, 나머지 두 달 동안 규칙은 원래주기를 사용합니다.
예를 보는 것이 도움이 될 수 있습니다. 1 월 초에 시작한다고 가정하고 1 월주기에 할당 된 주식을 살펴 봅니다. 최신 규칙에 따라 현재 달과 다음 달을 사용할 수 있으므로 항상 1 월과 2 월을 사용할 수 있습니다. 4 개월이 걸려야하기 때문에 원래주기에서 다음 2 달은 4 월과 7 월이됩니다. 따라서 주식은 1 월, 2 월, 4 월 및 7 월에 옵션을 사용할 수 있습니다.
1 월이 만료되면 어떻게됩니까? 2 월은 이미 거래되고 있으므로 간단히 가까운 달 계약이됩니다. 첫 2 개월은 옵션을 거래해야하기 때문에 3 월은 1 월 만료일 이후 첫 거래일에 거래를 시작합니다. 이제 4 개월은 2 월, 3 월, 4 월 및 7 월입니다.
이제 까다로운 부분이 있습니다. 2 월 옵션이 만료되면 3 월이 현재 계약이됩니다. 다음 달인 4 월은 이미 거래되고 있습니다. 그러나 3 월, 4 월 및 7 월 계약 거래에서는 만기가 3 개월이며 4 개가 필요합니다. 따라서 우리는 7 월 이후 1 월주기의 다음 달이기 때문에 원래주기로 돌아가서 10 월을 추가합니다. 따라서 3 월, 4 월, 7 월 및 10 월 옵션을 사용할 수 있습니다. 같은 추론에 따라 2 월과 3 월주기에 어떤 달이 주식을 매매하는지가 결정됩니다.
재고에 LEAP가 있으면 4 개월 이상 사용할 수 있습니다. 가장 인기있는 주식들만이 도약을 이용할 수 있습니다. 이것이 바로 위의 예에서 Microsoft와 CitiGroup이 Progressive가하지 않았던 이유입니다. (LEAPS에 대한 배경 지식은 공평성 대신 옵션 사용, 고리와 함께 LEAPS 사용 및 해당 통화에서 LEAPS 쓰기 사용을 참조하십시오.)
기본 옵션주기를 이해하면 LEAPS를 추가하는 것이 어렵지 않습니다. LEAP는 몇 가지 예외를 제외하고는 3 년 이내에 만료되며 보통 1 월 만료일로 교환되는 장기적인 옵션입니다. 주식에 LEAP가 있으면 LEAPS는 주식이 할당 된주기에 따라 5 월, 6 월 또는 7 월에 발행됩니다.
1 월을 정상 회전 (현재 또는 근시 계약을 포함하지 않음)으로 추가 (또는 그 이상) 할 때, "치게 된"1 월의 LEAPS는 정상적인 옵션이되며 이는 루트 기호가 변경되고 새로운 LEAPS 연도가 추가됩니다. 돌아가서 우리의 원래 예제를보고 Microsoft와 CitiGroup에 어떤 일이 일어 났는지 살펴 보겠습니다.
Microsoft의 경우 2008 년 5 월으로 되돌아갑니다. Microsoft에서 사용할 수있는 월은 2008 년 5 월, 2008 년 6 월, 2008 년 7 월, 2008 년 10 월, 2009 년 1 월 및 2010 년 1 월이었습니다. 5 월 옵션이 만료되면 다른 월을 추가해야했습니다. 6 월과 7 월의 두 전월은 이미 다음 달의 10 월과 마찬가지로 거래되었습니다. 따라서 1 월주기의 규칙에 따라 1 월 만료 월을 추가해야합니다.
LEAPS가없는 주식의 경우 추가 조치가 필요하지 않으며 2009 년 6 월, 7 월, 10 월 및 1 월의 4 개월간을 교역합니다. 그러나 Microsoft는 이미 2009 년 1 월에 만료되는 LEAPS 거래가있었습니다. 표준 옵션으로 변환 (기호 변경 포함) 및 2011 년 1 월 LEAP가 추가되었습니다.
5 월 옵션이 만료되었을 때 CitiGroup에 일어난 일은 아무 것도 없었습니다. 3 월주기 이후입니다. 6 월은 이미 거래되었으므로 7 월 만 추가해야했습니다. 5 월 만료 후, CitiGroup은 6 월, 7 월, 9 월 및 12 월에 LEAPS를 2009 년 1 월과 2010 년에 교환했습니다.
그러나 6 월 만료 후에 무슨 일이 일어나는지 살펴 보겠습니다. 정규 옵션의 경우 7 월, 9 월 및 12 월은 이미 거래되었으므로 두 번째 전 달인 8 월을 추가해야했습니다. 그러나 CitiGroup과 같은 3 월주기 주식의 경우 2009 년 1 월의 LEAPs가 6 월 만기일 이후 표준 옵션으로 전환되었으며 2011 년 1 월의 LEAP가 동시에 도입되었습니다.
따라서 6 월 만기일 이후의 월요일에 CitiGroup은 2009 년 7 월, 8 월, 9 월, 12 월 및 1 월에 옵션 거래가 있었고 2010 년 1 월과 2011 년 1 월에는 LEAPS 거래가있었습니다. Cycle-3 주식은 동일한 절차에 따라 2009 LEAPS 7 월 만료일 이후에 정규 옵션으로 전환하면 2011 LEAP가 추가됩니다.
주식의 순환주기는 어떻게 알 수 있습니까?
즉, 세 번째 달이 1 월이되면 신중해야합니다. 그것이 실제로 주식이 1 월주기에 있음을 의미 할 수도 있지만, LEAPS를 보유한 주식은 1 월 옵션 거래를 또한 가질 것입니다. 이 경우 4 개월 째 주가가 어떤주기에 있는지를 확인하는 것이 더 멀리 보일 필요가 있습니다. 위의 예에서 Microsoft는 April를 사용할 수 있으므로 1 월주기임을 확인했습니다.
주식에 대한 옵션 만료주기는 다소 혼란 스러울 지 모르지만 조금 이해하면 두 번째 성격이됩니다. 무역 기간 동안 조정을해야 할 수도 있기 때문에 앞으로 만기일을 알기 란 매우 중요합니다. 만료주기를 이해하는 것은 거래 옵션에서 성공률을 높이는 데 도움이되는 또 하나의 방법입니다.
ESPP 101 : 중요한 날짜와 조건 알아야합니다.
키 포인트.
ESPP는 주식 예탁 증서를 사용하여 회사 주식을 취득 할 수있게하는 주식 계획입니다. 가장 일반적인 유형은 섹션 423 ESPP로 알려져 있습니다. 이러한 유형의 계획은 절차, 규칙, 할인 및 기부 한도가 회사마다 다를 수 있습니다. 귀사의 ESPP를 이해하려면 구체적인 날짜와 기간의 개념과 순열을 배우는 것이 중요합니다. 특정 계획 세부 사항에 관한 질문을 회사의 ESPP 관리를 담당하는 적절한 사람, 부서 또는 외부 회사에 제기하십시오.
직원 주식 구매 계획 (ESPP)은 회사가 제공하는 최상의 혜택 중 하나 일 수 있습니다. ESPP 참가자들의 행동에 관한 연구에 따르면 ESPP가 직원의 재정적 복지를 의미있게 향상시킬 수 있다는 것을 알게되었습니다. 그러나 ESPP의 가치를 극대화하려면 주요 날짜와 조건을 알아야합니다. 이 기사에서는 ESPP 참여를 위해 알아야 할 기본 사항을 설명합니다. 이 시리즈의 다음 기사에서는 ESPP 과세에 대해 설명합니다.
ESPP는 회사 주식의 주식을 취득하기 위해 세금 공제 후 공제를 사용할 수있는 주식 계획의 한 유형입니다 (이것은 401 (k) 계획과 다르며 세금 공제 이전에 출금됩니다). 계획에는 서로 다른 기여 규칙과 기능이있을 수 있으며 용어 중 일부는 보편적 인 정의가 없습니다.
가장 일반적인 유형의 ESPP는 섹션 423 ESPP로 알려져 있습니다. 이러한 유형의 계획은 내국세 법 제 423 조에 의해 설정된 특정 요구 사항을 충족시키고 따라서 세금 혜택을 제공하기 때문에 "세금 공인"입니다. 423 항의 요구 사항을 충족하지 않는 ESPP는 비 수반 ESPP라고합니다. 두 가지 유형의 계획 모두 동일한 용어를 사용하는 경향이 있습니다.
주요 날짜를 포함하여 회사의 종업원 주식 매입 계획을 완전히 이해하려면 신중하게 검토해야합니다.
브로셔, FAQ 및 계획에 관한 기타 인쇄물이나 온라인 자료 및이 계획이 조건, 회사 절차와 함께 계획에 대한 등록 양식을 어떻게 운영하는지에 대해 설명합니다.
회사의 ESPP에 참여하는 방법.
절차, 규칙, 할인 및 기부 한도는 회사마다 다를 수 있습니다. 그러나 일반적으로 등록하려면 급여 공제를 승인하는 가입 양식이나 계약서를 작성하여 해당 등록 날짜 (예 : 분기 시작 전 월 15 일) 전에 적절한 사무실 또는 부서에 제출하십시오. 귀사는 이것을 "선거"기간이라고 할 수 있습니다. 일부 회사는 내부 웹 사이트 또는 지정된 주식 계획 제공자 (즉, 중개인 또는 이전 에이전트)를 통해 온라인으로 등록 할 수 있습니다.
경고 : ESPP에 참여하고 급여 공제를 승인 한 후에는 새로운 제안 기간에 자동으로 등록되지 않도록 나중에이 선거를 철회해야 할 수 있습니다. 또한 귀하의 회사가 ESPP에 새로운 자격을 갖춘 직원을 자동으로 등록하는지 (구매 날짜 이전에 철회 할 수있는 권리가 있는지) 확인하십시오. 그러나이 사례는 ESPP가 401 (k) 등록보다 훨씬 적습니다.
시작 후 등록.
초기 등록 기간이 시작된 후에 등록하려면 언제 회사에서 허용할지 여부를 확인하십시오. 일정 기간 (예 : 12 개월 또는 24 개월) 및 일정 간격 (예 : 6 개월마다)의 구매 날짜가있는 플랜은주기적인 보조금 또는 등록 날짜를 허용 할 수 있습니다. 이를 통해 신입 사원 및 기존 직원은 제안 기간 또는 구매 기간 동안 등록 할 수 있습니다. 예를 들어 특정 날짜에 6 개월마다 등록 할 수 있습니다.
ESPP의 주요 일정.
아래의 논의는 당신이 알아야 할 중요한 ESPP 날짜와 사건을 설명합니다. 여기서 제공하는 용어가 가장 일반적으로 사용되는 용어이지만 기업마다 용어가 다를 수 있습니다.
ESPP 타임 라인.
일반적인 ESPP 수명주기의 샘플 타임 라인부터 시작하는 것이 도움이 될 수 있습니다. (새 창에서 더 큰 버전을 보려면 아래 이미지를 클릭하십시오.)
그러나 계획의 구조는 다를 수 있습니다. 귀사의 ESPP를 이해하려면 다양한 날짜와 기간의 개념과 잠재적 인 순열을 배우는 것이 중요합니다.
등록 (또는 오퍼링) 날짜.
등록 날짜는 등록 기간의 첫 번째 날 또는 등록 마감일이 될 수 있습니다 (회사 (또는 외부 주식 계획 제공 업체)가 해당 용어를 사용하는 방식에 따라 다름). 등록 날짜는 부여 날짜라고 부를 수도 있습니다. ESPP 세법 규정에 따른 문제를 피하기 위해이 마감 기한까지 최대 주식 매수를 결정해야합니다. (회사가 다른 시간대에 여러 위치가있는 경우 등록 마감일에 사용 된 시간대와 시간을 확인하십시오.) 제공 날짜는 제안 기간의 첫 번째 날이며 일반적으로 등록 마감일 이후 곧 이어집니다.
경고 : 회사가 설정하는 한도까지 기부 할 급여의 비율을 결정해야하지만 계획에 따라 급여 공제를 줄이거 나 늘릴 수 있습니다. 이 기간이 유효한지와 구매 기간 내에 변경 기한을 확인하십시오.
그랜트 날짜.
보조금은 보통 제안 기간의 첫날입니다. 이것을 등록일이라고 부르기도합니다. 수많은 이유로, 423 조에 의거 면세 혜택을받는 ESPP의 경우 보조금 날짜가 중요합니다. 세금 목적으로 시계를 시작하고, 연간 25,000 달러 한도를 산정하기 위해 사용할 주가를 결정하며, 모든 전환 당 비용을 계산할 수 있습니다.
등록 (또는 오퍼링) 기간.
일반적으로 등록 기간은 ESPP에 가입하기 위해 등록 할 때입니다. 그러나 일부 회사의 경우 제공 기간과 동일합니다. 공모 기간 중에 급여 공제가 누적됩니다. 주식은 일반적으로 제안 기간 종료일 (행사 또는 구매 날짜)에 계획에 따라 구매됩니다. 오퍼링 기간은 일반적으로 공개 시장 구매 계획과 관련이 없습니다.
대부분의 섹션 423 ESPP는 6 개월 또는 그 중 몇 배 (예 : 12 개월 또는 24 개월)의 기간을 제공합니다. 6 개월 이상의 기간을 제공하는 계획에는 일반적으로 중간 "구매 기간"이 포함됩니다.
예 : 제공 기간은 12 개월입니다. 주식은 12 개월 동안 6 개월의 기간이 끝날 때마다 구매됩니다.
이 상황에서 계획의 되돌아보기 기능을 사용하면이 기간 중 구매 가격은 제안 기간의 첫 번째 날 또는 특정 구매 기간의 마지막 날 중 어느 것이 든 낮은 시점의 공정 시장 가격을 기준으로합니다. 회사는 장기간 (예 : 최대 27 개월)의 기간을 가질 수 있으며, 직원이 등록하기 위해 매 6 개월마다 새로운 제안 기간이 시작됩니다. 롤링 및 동시 제공 제품의 경우, 이후 제공 날짜에 주가가 낮아질 때 시작했을 때 귀하의 플랜은 새롭고 낮은 룩백 가격으로 새로운 제안 기간에 자동으로 등록 할 수 있습니다.
전환 확인 기능이있는 계획의 경우 최대 제안 기간은 27 개월이지만, 구매 날짜 주가 만 사용하는 계획의 경우 최대 5 년 (즉, 15 % 할인은 기간 종료 가격에만 적용됨)입니다. 플랜은 장기간 제공 기간 내에 여러 구매 기간 (예 : 6 개월)을 제공하는 경우가 많습니다.
구매 기간.
일부 회사는 동일한 기간 (예 : 6 개월) 인 경우 "제공 기간"및 "구입 기간"이라는 용어를 서로 교환하여 사용합니다. 다른 회사는 더 짧은 구입 기간을 포함하는 더 긴 기간을 제공합니다. 이러한 경우 구매 기간은 일반적으로 오퍼링 기간이 6 개월 이상인 기간 (예 : 12 개월 또는 24 개월) 인 오퍼링 기간의 중간 기간입니다.
예 : 제공 기간은 12 개월입니다. 주식은 12 개월 동안의 6 개월간의 매수 기간 ( "매수 일")이 끝날 때마다 구매됩니다. 오퍼링 내의 두 가지 구매 기간은 다음과 같습니다. (1) 1 월 2 일부터 7 월 2 일까지; (2) 7 월 2 일부터 1 월 2 일까지.
구입 날짜.
공모 기간 동안 누적 된 급여 기부금은 귀하의 이름으로 된 회사 보통주의 전체 (그리고 때로는 분수) 주식을 구입일의 할인 가격 (기술적으로 운동 날짜라고 함)으로 구매하는 데 사용됩니다. 이 구매 날짜는 일반적으로 오퍼링이나 구매 기간의 마지막 영업일입니다.
Alert : 귀하의 플랜이 귀하의 급여 공제와 함께 단편 지분 또는 전체 지분을 구매할 수 있는지 확인하십시오. 전체 주식 만 인 경우 귀하의 계정에 남아있는 금액이 다음 구매 기간으로 이월 될 수 있습니다 (이자없이).
계획에서 철수 (그리고 나중에 재개)
대부분의 ESPP 하에서, 참가자는 회사에 서면 통보함으로써 구매 (또는 운동) 날짜 이전의 언제든지 계획에서 탈퇴 할 수 있습니다. 귀하가 자발적으로 또는 해고로 인하여 철회하는 경우, 아직 주식 구입에 사용되지 않은 임금으로부터 이전에 원천 징수 한 모든 금액을 수령하게됩니다. 일반적으로이 금액에 대해서는이자가 지급되지 않습니다.
알리미 : 인출 절차와 기한은 회사마다 다릅니다. 귀사의 프로세스 및 필수 통지 기간에 관해서는 인사 부서, 혜택 부서 및 / 또는 외부 ESPP 관리 회사에 문의하십시오.
또한 ESPP에 다시 등록하기 전에 철회 후 대기 기간이 필요한지 여부를 확인하거나 대신 기부액을 $ 0로 줄일 수 있는지 확인하십시오. 회사는 예기치 못한 재정적 상황으로 인해 사용하지 않은 기부금을 인출해야한다는 사실을 이해하고 있지만, 직원들이 ESPP를 저축 계좌로 사용하여 구매 일 직전 기부금을 인출하려는 의도는 없습니다.
참여 재개.
일반적으로, 구매 기간 동안 플랜을 탈퇴하면 다음 제공 기간에 참여할 수 있습니다. 더 긴 제안 기간 안에 여러 개의 구매 기간이있는 계획의 경우, 구매를 선택 해제 할 때 전체 제안 기간의 나머지 기간 동안 나가야합니다. ESPP에 매번 구매할 때마다 중복 된 오퍼링 기간이 시작되면, 인출 직후 새 오퍼링 기간에 등록 할 수 있습니다. 귀하의 플랜을 검토하여 제공 기간을 확인하십시오.
경고 : 참여를 다시 시작하는 것에 관한 규칙을 철회하기 위해 사용 된 양식을 검토하십시오. 401 (k) 플랜에 재 등록하는 법과 규정은 ESPP에는 적용되지 않으므로 회사는 관리 목적에 맞는 절차와 마감일을 채택 할 수 있습니다.
의심 할 때, 회사에 물어보십시오.
ESPP는 회사마다 다릅니다. 따라서 회사의 ESPP 운영을 담당하는 적절한 사람, 부서 또는 외부 회사 (회사의 스톡 옵션 또는 제한된 주식 계획의 관리와는 별개 일 수 있음)에 특정 계획 세부 사항에 대한 질문을 항상 제기하는 것이 가장 좋습니다.
다음 기사.
종업원 주식 매입 계획의 주요 조건과 기간을 숙지하고 나면 ESPP 과세를 이해해야합니다. 이 세금은이 시리즈의 다음 기사의 주제입니다.
스톡 옵션의 가득 기간의 의미는 무엇입니까?
어제처럼 고용주가 주당 10 달러에 회사 주식 1,000 주를 살 수있는 옵션을 주었던 것 같습니다. 오늘날 시장 가격은 15 달러로 급상승했습니다. 옵션을 행사하고, 주식을 살며, 5,000 달러의 이익을 위해 주식을 뒤집는 것은 가볍습니다. 그러나 그렇게 빠르지는 않습니다. 옵션이 대부분의 인센티브 스톡 옵션과 같은 경우, 큰 "가득 된 날짜"까지 손가락을 넘기를 기다려야 할 것입니다.
종업원 주식 옵션.
모든 종류의 회사는 직원들에게 인센티브로 스톡 옵션을 제공합니다. 종업원 스톡 옵션을 사용하면 미리 결정된 "파업 가격"으로 고용주 주식을 구입할 수 있습니다. 파업 가격이 옵션을 행사할 수있는 시점의 주식 가격보다 낮 으면 좋은 수익을 올릴 수 있습니다. 스톡 옵션의 목적은 회사 주주의 이익과 귀하의 이익을 맞추는 것입니다. 즉 주식을 모두 얻고 자하는 것입니다.
가득 날짜.
인센티브 스톡 옵션을 받으면 일반적으로 즉시 사용할 수 없습니다. 어쨌든 당신의 이익이 바로 구워지고 당신이 그것을 즉시 즐길 수 있던 경우에, 결국 "동기 유발"의 다량이 아닐 것입니다. 귀하는 일반적으로 귀하의 선택권을 행사할 자격을 얻으려면 일정 기간 회사와 함께 있어야합니다. 옵션이 실제로 귀하의 "귀하"가되는 날짜는 가득 날짜입니다.
가득 스케쥴.
가득 조건에 따라 스톡 옵션 "베스트"가 주어지며 회사는 그들이 제공하려고하는 인센티브의 종류를 반영하도록 스케줄을 설정할 수 있습니다. 예를 들어, 회사는 5 년 만에 6,000 주에 옵션을 줄 수 있습니다. 옵션은 장기간에 걸쳐 고객을 유지할 수 있도록 설계되었습니다. 또는 5 년 동안 한 달에 100 가지 옵션을 제공하여 단계적으로 보상하는 비틀 거리는 옵션을 얻을 수도 있습니다. 회사는 각 배치가 "조끼"또는 단계적으로 완료된 직후에 옵션을 행사할 수 있으며, 또는 귀하가 회사 전체를 양도하거나 회사를 떠날 때까지는 옵션을 행사할 수 없습니다.
일반적인 절충 기법 중 하나는 "절벽"의 이름입니다. 이 옵션을 선택하기 전에 일정 기간이 필요합니다. 예를 들어 가득 기간이 시작되기 1 년 또는 2 년 동안 일해야 할 수도 있습니다. 그런 다음 옵션이 정기적으로 확정되기 시작합니다. 절벽은 강한 인센티브를 유지하고 선택권이 부여 된 직후 돈세탁과 같은 상황을 막는 것과 같은 여러 목적을 수행합니다. 흔치 않은 관행이 아닌 새로운 채용 옵션을 제공하는 신생 기업의 경우, 절벽은 종업원이 종결되기 전에 회사가 종업원에게 권리 행사를 허용해야하는 권리를 포기할 가능성으로부터 회사를 보호 할 수 있습니다.
참조.
저자에 관하여.
Cam Merritt는 비즈니스, 개인 금융 및 주택 디자인 전문 작가이자 편집자입니다. 그는 USA Today, The Des Moines Register 및 Better Homes and Gardens & # 34 간행물에 기여했습니다. Merritt는 Drake University에서 저널리즘 학위를 취득했으며 University of Iowa에서 MBA를 밟고 있습니다.
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