옵션 거래 출구 전략

옵션 거래 출구 전략 및 자금 관리.
거래 출구 전략은 옵션 거래의 가장 중요하면서도 가장 이해되지 않은 구성 요소 중 하나입니다. 이 단원에서는 옵션 거래 이익을 보호하고 유지하는 방법을 배우게됩니다.
이 강의에서는 7 단계 거래 프로세스의 6 단계와 7 단계를 다룹니다 : 출구 전략 및 통화 관리.
실제로 돈을 버는 것은 쉽습니다. 어려운 부분은 그것을 지키고 있습니다. 출구 전략 및 자금 관리 규칙은 옵션 거래의 위험을 관리하는 데 사용됩니다.
옵션 거래에는 통제 할 수없는 많은 변수가 포함됩니다. 거래를 시작하기 전에 거래 출구 전략을 계획해야합니다.
위험을 관리하는 쉬운 방법입니다.
종이 트레이딩 옵션 수업에서 알 수 있듯이 주식 INFY (Infosys Technologies)에 옵션 거래를 입력했습니다.
이 글을 쓰는 시점에서, 나는 여전히 무역에 종사하고있다. 주식은 $ 49.29에서 거래되고 옵션 계약의 가격은 현재 6.80 달러에 거래되고 있으며 이는 현재 100 % 투자에 대한 현재 수익을 제공합니다.
나는 $ 5.60의 가격으로 거래를 탈출했다. 따라서 투자 수익률은 65 %입니다. 내가 이전에 가지고 있었던 100 %는 아니지만 나는 65 %로 완벽하게 괜찮습니다.
이것은 또한 매우 일반적입니다. 기술적 출구를 기다리는 경우 종종 이익을 포기할 것입니다. 나의 이익 표적이 100 % 인 경우에 그 표적이 만난 후에 나는 무역을 종료했을 것입니다.
무역 출구 전략의 구성 요소.
거래를 시작하기 전에 출구 전략을 계획하는 이유는 일단 거래를 시작하면 감정이 당신의 판단을 흐리게 만들 것이기 ​​때문입니다.
모든 투자자는 출구 전략을 가져야합니다.
거래 출구 전략을 만들 때 주로 고려해야 할 두 가지 사항이 있습니다.
물건이 당신의 은혜로 들어 가지 않으면 어느 시점에서 무역에서 빠져 나옵니까?
주식 옵션은 매우 휘발성입니다. 거래일 동안 귀하의 무역이 10-20 %의 가치 변동을 보이는 것은 드문 일이 아닙니다.
일단 내 무역을 배치하면, 브로커가 특정 비율로 가치가 떨어지면 내 무역을 종결하도록 브로커에게 지시합니다.
투자 한 자본의 30-50 %를 잃는다면, 나는 손실을 줄이고 계속 나아 간다. 저것이 나쁘 무역이라고 또는 저에게 나의 타이밍에 틀리다는 것을 저에게 말하는 손실의 이젠 그만이다.
어느 쪽이든, 나는 틀 렸습니다.
자존심을 삼켜 무역이주는 피드백에주의를 기울이십시오. 무역에서 돈을 모두 잃어 버릴 이유가 없습니다.
일단 내 무역이 30-50 %의 가치를 얻었 으면, 나는 이익을 보호하거나 최소한 무역에서 돈을 잃지 않을 것을 보장하기 시작합니다.
나는 나의 입장료에 열심히 멈추거나 후행 중지를 설정할 것입니다. 이것은 과학보다 예술입니다. 각 주식과 각 거래가 다르기 때문에 정류장을 올바르게 설정하는 방법을 배우려면 시간이 필요합니다.
무역 출구 전략 : 언제 당신은 무역에서 벗어나나요?
많은 책, 코스, 친구, 뉴스 평론가가 거래에 참여할 때 조언 할 의향이 있지만, 언제 나가야합니까?
거의 모든 사람들이 거래를 시작하는 방법을 알고 있습니다. 사람들을 피하는 부분을 언제 벗어날 것인지를 아는 것입니다.
다음은 거래 종료 전략으로 사용할 수있는 3 가지 간단한 방법입니다.
시간 기반 :이 방법을 사용하면 일정 기간 동안 거래를 유지할 수 있습니다. 2 개월 동안 시간 목표를 설정하면 입력 한 후 정확히 2 개월 후에 거래가 종료됩니다.
돈 관리 원칙.
가난한 돈 관리 습관이 있다면 옵션 트레이더로 살아남지 못할 것입니다. 가난한 돈 관리 습관은 또한 일부 사람들이 경제적으로 성공하고 다른 사람들이 간신히 성공하는 이유입니다.
나는 당신에게 어떤 어려운 규칙도주지 않을 것이며, 당신을 곤경에서 벗어나게 할 수있는 몇 가지 상식 원칙 만 있습니다.
실제 돈을 사용하기 전에 먼저 종이로 이익을 얻는 방법을 배우십시오. 당신이 감당할 수없는 돈이나 잃을 의향이없는 돈을 투자하지 마십시오. 부자가 되려고하는 한 거래에 전체 계좌를 투자하지 마십시오. 연속으로 7 번 패배 한 거래가 있으면 거래를 중단하고 재편성하십시오. 투자를 다양 화하십시오. 스톡 옵션에만 투자하지 마십시오. 귀하의 전체 자본이 옵션 거래에 묶여서는 안됩니다.
아무도 이익을 얻지 못했습니다. 작은 이익 같은 것이 없다는 것을 기억하십시오. 잃는 것보다 더 많은 돈을 벌기 만하면 계정은 계속해서 성장할 것입니다.
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전략을 종료하십시오.
폐쇄.
귀하가 소지자 인 경우, 운동 대신 귀하의 직위를 마감하기로 결정할 수 있습니다. 그렇게하기 위해, 당신은 당신이 산 것과 같은 위치를 팔았습니다.
전복.
옵션이 만료 되려고하고 있지만 오픈 상태로 유지하려면 보유자이든 작가이든 롤아웃, 업 또는 다운을 선택할 수 있습니다.
옵션 연습.
소지자는 만료일까지 언제든지 옵션을 행사할 수 있습니다. 그러나 귀하의 옵션이 지불 된 보험료를 충당 할만큼 충분히 넓은 마진으로 돈을 지불하는 경우에만 운동은 수익이 발생합니다.
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레버리지 및 역 ETF는 모든 투자자에게 적합하지 않을 수 있으며 레버리지, 유가 증권, 파생 상품 및 기타 복잡한 투자 전략의 사용을 통해 변동성에 대한 노출을 증가시킬 수 있습니다. 이 fund†™ 성과는 1 일의 기간 내내 그들의 기준보다는 현저하게 다를 것입니다, 실제로 시간의 경과에 그들의 성과는 그들의 기준의 반대에 동향일지도 모릅니다. 투자자는 자신의 전략에 따라 매일 이러한 일들을 자주 모니터링해야합니다.
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마진 거래에는 예금보다 손실 가능성 또는 하락하는 시장에서 추가 담보를 입금 할 필요성을 포함하여이자 비용과 위험이 포함됩니다. Margin Disclosure Statement and Agreement (PDF)는 다운로드가 가능하거나 지점 중 한 곳에 있습니다. 여기에는 대출 정책, 이자 비용 및 증거금 계좌와 관련된 위험에 대한 정보가 포함되어 있습니다.
시장 변동성, 수량 및 시스템 가용성은 계정 액세스 및 거래 실행에 영향을 줄 수 있습니다.
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출구 전략을 살펴보십시오.
화폐 관리는 거래의 가장 중요하고 이해하기 어려운 측면 중 하나입니다. 예를 들어, 많은 거래자들은 어떤 종류의 출구 전략도없이 거래를 시작하므로 조기에 이익을 얻거나 더 나쁜 경우에는 손실을 입을 가능성이 더 큽니다. 거래자는 어떤 출구가 사용 가능한지 이해해야하고 손실을 최소화하고 이익을 확보하는 데 도움이되는 출구 전략을 만드는 방법을 알아야합니다.
분명히 무역에서 벗어날 수있는 방법은 두 가지뿐입니다. 손실을 감수하거나 이익을 얻는 것입니다. 출구 전략에 관해 이야기 할 때, 우리는 탈출구의 종류를 나타 내기 위해 이익 실현 및 손절매 명령이라는 용어를 사용합니다. 때로는 이러한 용어는 거래자가 "T / P"및 "S / L"로 축약하는 경우도 있습니다.
Stop-loss 또는 stop은 브로커와 함께 특정 시점에 주식을 자동 판매하거나 가격을 책정 할 수있는 주문입니다. 이 시점에 도달하면 손절매는 즉각 시장 판매 주문으로 전환됩니다. 시장이 당신에게 빠르게 움직이면 손실을 최소화하는 데 도움이 될 수 있습니다.
모든 중지 손실 주문에 적용되는 몇 가지 규칙이 있습니다.
정지 손실은 항상 매도시 현재 매수 호가보다 높거나 매도시 현재 매수 호가보다 낮게 설정됩니다. 나스닥 정지 손실은 일단 주가가 중단 손실 가격으로 제시되면 시장 주문이된다. AMEX 및 NYSE 정지 손실은 가격이 정지 가격으로 거래 될 때 시장에서 다음 판매에 대한 권리를 가질 수있게합니다.
정지 손실 주문에는 세 가지 유형이 있습니다.
취소 전까지 (GTC) - 이 유형의 주문은 실행이 발생할 때까지 또는 주문을 직접 취소 할 때까지 유지됩니다. 당일 주문 - 1 일 거래 후 만기일이 만료됩니다. 트레일 링 스톱 (Trailing stop) - 이 스톱 손실은 시장 가격과 일정 거리를두고 발생하지만 결코 아래로 움직이지 않습니다.
이익 실현 또는 제한 주문은 포인트 도달시 판매를 위해 시장 주문으로 변환된다는 점에서 정지 손실과 유사합니다. 또한 NYSE, Nasdaq 및 AMEX 거래소의 실행 측면에서 이익 손실 포인트는 스톱 손실 포인트와 동일한 규칙을 준수합니다.
그러나 두 가지 차이점이 있습니다.
"후행"지점이 없습니다. (그렇지 않으면 이익을 실현할 수 없을 것입니다!) 출구 점은 아래가 아닌 현재 시장 가격보다 높게 설정해야합니다.
출구 전략 개발.
출구 전략을 개발할 때 고려해야 할 세 가지가 있습니다. 자문해야 할 첫 번째 질문은 "나는이 무역에 얼마나 오래있을 계획인가?" 둘째, "얼마나 많은 위험을 감수하겠습니까?" 그리고 마침내, "어디서 나갈 수 있니?"
이 무역에 얼마나 걸릴 계획입니까?
이 질문에 대한 답변은 귀하가 어떤 유형의 상인인지에 따라 다릅니다. 장기간 (1 개월 이상) 장기간 사용하는 경우 다음 사항에 중점을 두어야합니다.
이익 목표가 수년 내에 타격을 입게되면 거래량이 제한됩니다. 잠재적 인 잠재력을 제한하기 위해 이익을 모든 경우에 잠글 수있는 후행 중지 손실 포인트를 개발하십시오. 종종 장기 투자자의 주요 목표는 자본을 보존하는 것입니다. 유동성을 유지하면서 변동성을 줄이기 위해 일정 기간 동안 이익을 얻습니다. 변동성을 허용하여 거래를 최소로 유지합니다. 장기적으로.
그러나 단기간에 무역에 종사하는 사람은 다음 사항에 유의해야합니다.
이익을 극대화하기 위해 적절한시기에 실행되는 단기 목표 설정. 일반적인 실행 포인트는 다음과 같습니다.
피벗 포인트 수준. 피보나치 / 갱 수준. 트렌드 줄 바꿈. 기타 기술적 인 사항. 수행하지 않는 소지품을 즉시 제거하는 견고한 중단 손실 포인트 개발. 단기적으로 영향을 미치는 기술적 또는 근본적인 요소를 기반으로 이탈 전략을 수립합니다.
얼마나 많은 위험을 감당할 수 있습니까?
위험은 투자 할 때 중요한 요소입니다. 위험 수준을 결정할 때 잃을 수있는 금액을 결정하고 있습니다. 이것은 거래의 길이와 사용할 중지 손실의 유형을 결정합니다. 위험을 줄이려는 사람들은 더 엄격한 중지를 설정하는 경향이 있습니다. 더 많은 위험을 감수하는 사람들은보다 관대 한 하강 실을 제공합니다.
또 다른 중요한 일은 정상적인 시장 변동성에 의해 출발하지 못하도록 중단 손실 포인트를 설정하는 것입니다. 이것은 여러 가지 방법으로 수행 할 수 있습니다. 베타 표시기는 주식 시장이 전반적으로 얼마나 휘발성인지에 대한 좋은 아이디어를 줄 수 있습니다. 이 숫자가 0과 2 사이라면, 구입 한 곳보다 10 ~ 20 % 정도 낮은 스톱 로스 포인트로 안전합니다. 그러나 주식의 베타가 3 개 이상인 경우 낮은 스톱 손실을 설정하거나 신뢰할 수있는 중요한 수준 (예 : 52 주 최저, 이동 평균 또는 기타 중요 지점)을 찾는 것이 좋습니다.
왜 주식 수령이 좋을 때 판매 할 수있는 이윤 창출 지점을 설정 하시겠습니까? 자, 많은 사람들이 비공식적으로 자신의 지분에 붙들어지고 무역의 근본적인 기본이 바뀌면 이러한 주식을 보유합니다. 한편, 펀더멘털에 변화가 없더라도 상인은 때로는 자신의 주식을 걱정하고 팔 수 있습니다. 이 두 가지 상황 모두 손실로 이어지고 이익 기회가 누락 될 수 있습니다. 판매 할 지점을 설정하면 감정이 거래에서 사라집니다.
출구 지점 자체는 중요한 가격 수준으로 설정되어야합니다. 장기 투자자의 경우, 이는 회사의 연간 목표와 같은 근본적인 단계입니다. 단기 투자자의 경우 피보나치 수준, 피벗 포인트 또는 기타 포인트와 같은 기술적 인 지점에서 설정하는 경우가 많습니다.
출구 포인트는 1 차 거래가 이루어진 직후에 가장 잘 입력됩니다. 거래자는 다음 두 가지 방법 중 하나로 출구 점을 입력 할 수 있습니다.
대부분의 중개인 거래 플랫폼에는 주문을 입력 할 수있는 기능이 있습니다. 또는 많은 중개인이 그 (것)들을 가진 진입 점을두기 위하여 그 (것)들을 부르는 것을 허용한다. 그러나 한 가지 예외가 있습니다. 많은 브로커가 후미를 지원하지 않습니다. 결과적으로 특정 시간 간격 (예 : 매주 또는 매월)에 중지 손실을 다시 계산하고 변경해야 할 수 있습니다. 주문을 입력 할 수있는 기능이없는 사용자는 다른 기술을 사용할 수 있습니다. 한도 주문은 특정 가격 수준에서도 실행됩니다. 보유하고있는 주식과 동일한 금액을 팔기 위해 제한 주문을하면, 두 자리가 서로 상쇄 될 것이므로 손절매 지점이나 이익을 얻는 지점을 효과적으로 배치 할 수 있습니다.
출구 전략 및 기타 자금 관리 기술은 감정을 제거하고 위험을 줄임으로써 거래를 크게 향상시킬 수 있습니다. 거래에 들어가기 전에 위에 나열된 세 가지 질문을 고려하여 손실에 대해 판매 할 지점과 이익을 위해 판매 할 지점을 설정하십시오.

옵션 거래 종료 전략
옵션 출구 전략.
스톡 옵션 거래를 시작하기 전에 출구 전략이 필요합니다. 대부분의 경우 생존을 위해서는 빠르고 엄격한 규칙을 적용해야합니다. 완벽한 이탈 전략은 없습니다.
가난한 돈 관리 습관이 있다면 옵션 트레이더로 살아남지 못할 것입니다. 돈 관리 습관의 발달로 인해 일부 사람들은 재정적으로 성공을 거두는 반면 다른 사람들은 거의 성공하지 못하는 이유가 설명됩니다.
다음은 시장에서 머물며 수익을내는 데 도움이 될 수있는 상식적이고 굳건한 규칙입니다. 스톡 옵션은 당신을 깨뜨릴 수 있거나 당신을 만들 수 있습니다!
 실제 돈을 사용하기 전에 종이에 어떻게 이익을 얻는 지 배웁니다.
• 당신이 감당할 수없는 돈이나 잃을 의향이없는 돈을 투자하지 마십시오.
• 돈을 많이 벌기 위해 노력하는 하나의 거래에 전체 계좌를 투자하지 마십시오.
당신이 잃는 일련의 거래가 있다면 다시 그룹화하고 전략을 다시 살펴보십시오.
• 투자 다각화. 스톡 옵션에만 투자하지 마십시오.
당신의 전체 자본이 옵션 거래에 묶여서는 안됩니다.
감정은 스톡 옵션 거래시 가장 큰 문제 중 하나입니다.
두려움과 탐욕은 성공적인 수익 창출의 가장 큰 장애물 중 하나가됩니다.
도박꾼은 공포를 무서운 money†with로 두려워하고, that†™는 시장에있는 투자자로 명심하는 좋은 단계입니다. 당신이 “scared money†invest를 투자하는 경우에, 그것은 당신이이 돈을 잃을 여유가있을다는 것을 의미한다, 그러므로 정서는 전면에오고, 결정은 당신의 돈을 잃기의 공포에 근거하여 찌푸리게된다. 실패에 대한 확실한 방법!
반면에 탐욕은 주식이 잘되고 옵션 이익이 급증 할 때 발생하며 판매 할 시장 표지판은 무시합니다. 당신은 더 많은 이익이 다가올 것으로 믿고, 당신이 그것을 알기도 전에 주식이 크게 반전되고, 당신은 감소 된 이익 또는 최악의 경우에 손실을 판매하게됩니다.
주식 옵션을위한 출구 전략.
옵션 거래를 통해이 기사에서 언급 된 하나 이상의 대안을 통해 만료되기 전 언제든지 포지션을 종료한다고 알려진 포지션을 종료 할 수 있습니다. 선택하는 출구 전략과시기는 특정 거래에 대한 이익 또는 손실 여부를 결정할 수 있습니다. 출구 전략이 중요한 이유입니다. 거래를 시작하기 전에 출구 전략을 계획하십시오.
관심있는 메모 만 옵션 보유자는 퇴출 전략을 결정할 때 옵션 작성자보다 유연성이 있습니다. 왜냐하면 옵션 보유자는 항상 운동 여부를 선택할 수 있기 때문입니다. 옵션 작성자는 할당 된 경우 채무를 이행해야하므로 종료 의사 결정을 조기에 수행해야합니다.
타이밍은 옵션 보유자와 작성자 모두에게 중요합니다. 만료가 가까워지면 옵션의 시간 가치가 빠르게 떨어 지므로 옵션 보유자는 자신의 직위를 닫음으로써 보험료로 지불 한 금액보다 적은 금액을 회수 할 수 있습니다.
종결은 당신이 판매 한 옵션을 사거나, †"를 구입 한 옵션을 파는 것을 의미합니다."본질적으로 귀하의 오픈 포지션을 취소합니다.
옵션 보유자 인 경우 옵션을 행사하지 않고 판매함으로써 자신의 지위를 마감 할 수 있습니다. 당신이 그것을 구입 한 이후 프리미엄이 올라간다면, 폐쇄는 이익을 의미 할 수 있습니다. 보험료가 감소한 경우, 귀하의 손실을 감수하고 귀하가 지불 한 금액의 최소한 일부를 상쇄하는 것을 의미합니다.
옵션 작가로서 옵션을 행사하기 전에 자신의 위치를 ​​마감하거나 판매 한 옵션을 다시 살 수 있기 때문에 근본적인 도구 †"를 사거나 팔아야하는 의무를 이행하지 않아도됩니다. 옵션을 살 때 옵션 프리미엄에 따라 지불 한 금액보다 적은 금액을 지불하여 순이익을 낼 수 있습니다. 그러나 당신이받은 것보다 더 많이 지불해야하며, 순손실을 감수 할 수있는 기회가 있습니다. 그 손실이 옵션이 행사 되었다면 직면했던 것보다 적다면, 최선의 출구 전략이 될 수 있습니다.
롤링 옵션은 많은 투자자가 사용하는 또 다른 출구 전략입니다.
압연의 정의.
시카고 보드 옵션 거래소 (CBOE)는 전략가가 현 위치에있는 옵션을 종결하고 동일한 기본 주식에 다른 조건으로 다른 옵션을 여는 후속 조치로서 롤링을 정의합니다.
즉, 옵션 거래 롤링 전략은 한 달 또는 다른 달 동안 사용자가 스트라이크 포인트를 새로운 스트라이크 포인트로 이동시키는 전략입니다.
롤링은 기본적으로 이동을 의미하며 투자자가 옵션 거래를하는 경우이 이동은 한 지점에서 다른 지점으로 위치를 이동할 때 발생합니다. 이는 포인트를 세로로 (같은 달에) 또는 가로로 (다른 달에) 또는 둘 다 이동할 때 발생할 수 있습니다.
간단히 말하면 롤링이란 처음에 판매 한 옵션을 다시 구매하거나 구입 한 옵션을 판매하여 기존 위치를 먼저 닫는 것을 의미합니다. 그런 다음 이전 옵션과 동일한 새 위치를 열지 만 새로운 가격, 새 만료 날짜 또는 둘 다를 사용합니다.
스톡 옵션의 만료.
해당 통화 기록자 롤링 또는 롤 вќ For에 대해, 기존 자산을 유지하고 새로운 옵션을 쓰는 것을 원하는 투자자가 사용하는 전략입니다. 구형 옵션은 만료되었거나 폐쇄되었습니다. 이 롤링 작업은 투자자가 다른 행사 가격이나 다른 만료일 또는 둘 다를 사용하여 전화를 작성해야합니다. 기본적으로 적용되는 콜 라이터는 기본 자산의 현재 가치에 따라 자신의 지위를 앞당겨 굴릴 수 있으며, 지위를 올리거나 지위를 올릴 수 있습니다.
옵션의 시간 프리미엄은 만료일에 가까워 질수록 그 가치가 떨어집니다. 이에 대한 예가 아래 차트에 나와 있습니다. 이 옵션은 약 60 일의 기간에 더 빨리 가치를 잃기 시작하고 30 일 후에 더 가속화됩니다. 롤링 옵션을 사용하면 이점을 누릴 수 있습니다.
거기에 특정 시간 ”는 다른 사람보다 더 중요한데, 예를 들면 시간과 돈이 트리플 마녀의 ​​날이나 볼륨과 휘발성이 극도로 명백하고 영향력이있는 퀵실러 마녀의 날과 같은 때입니다.
옵션을 보유하고 만료되기 전에 이전 옵션을 사용하면 시간 가치가 남을 수 있습니다. 즉, 지불 한 금액 중 일부를 벌 수 있습니다.
굴러 가지 않을 때.
롤아웃 출구 전략을 거래하는 옵션의 일부는 롤링을 피할 때를 알고 있어야합니다. 때로는 투자자가 스트라이크 포지션을하지 않기로 결정할 수도 있습니다. 그 목적은 자본이 더 많이 인식되도록하는 것입니다. 그러나 이것은 자주 발생하지 않습니다.
스톡 옵션의 만료 접근 방식에 따라 두 가지 결과 중 하나가있을 수 있습니다. 짧은 옵션은 out-of-the-money 또는 in-the-money 일 수 있습니다. 옵션이 돈 밖이라면, 그것은 가치가 없다. 투자자는 옵션을 만료시킨 후 다음 달의 통화를 단순히 판매합니다. 반면에 옵션이 종가 내에서 끝나면 주식을 보유하기 위해 모든 투자자는 짧은 옵션을 사면 다음 달 콜을 매각해야합니다. 그러한 종류의 거래는 구매와 판매라는 두 가지 거래로 이루어 지지만 하나의 거래로 간주됩니다. 그것은 스프레드라고도합니다. 그렇게하면 짧은 옵션을 다시 살 수 있고 주식을 보유 할 수 있습니다. 아래의 예는 전화 또는 풋 옵션 확산을 나타냅니다.
압연은 상당히 복잡 할 수 있습니다. 그러나 장기적으로 볼 때 그만한 가치가있을 것입니다. 가장 중요한 정보를 바탕으로 한 결정을 내릴 수 있도록 조심해야합니다. 잃을 여유가있는 것보다 더 많은 위험을 감수하지 마십시오. 최고의 시스템과 방법을 사용하더라도 여전히 큰 위험이 있습니다.
이익으로 '압연'.
“rolls의 몇몇 유형이, 각각 다른 약간 주소를 가진 †concern있다.
롤링 포워드 또는 수평 롤.
이것은 우리가 동일한 파업에서 매월 옵션을 이동하는 곳입니다. 이것은 단순히 통화 포워드 옵션을 사용하면 현재 커버 된 콜을 다시 사야하고 동일한 유효 가격으로 더 이상 나가는 다른 만료 날짜로 다른 커버 된 콜을 판매해야한다는 것을 의미합니다.
롤 포워드시기를 결정하는 것은 귀하가 현재 통화 중인지 통화 옵션을 가지고 있는지에 따라 시작됩니다.
인 - 더 - 돈 옵션을 롤 포워드하는 가장 좋은 시간은 시간 가치 프리미엄이 완전히 사라진 때입니다.
out-of-the-money 옵션은 만료일이되면 값을 잃고 0에 도달합니다. 현재 통화 옵션에서 하루당 수익을 계산하고 장기간 통화의 하루 수익률과 비교하면 롤 포워드시기를 결정합니다. 장기간 통화가 하루에 더 높은 수익을 올리면 앞으로 롤오버해야합니다.
롤 포워드를 결정할 때 세 개 이상의 만기 개월을 포함하여 여러 대안을 비교하는 것이 가장 좋습니다. 이 주식이 롤 포워드 전략을 계속할 수있는 지, 그리고 지원 및 저항 수준이 어디에 있는지를 결정하는 데 도움이되는 기본 주식 및 기술 상황을 주시하는 것도 중요합니다.
롤링 업 또는 수직 롤.
이것은 우리가 같은 달에 한 번의 파업에서 다른 파업으로 우리의 선택권을 옮기는 곳입니다. 즉, 우리는 주식 가격이 상승하고 파업 가격을 초과하는 경우 투자자가 두 가지 대안에 직면하게되는 상황이 있습니다. 당신은 현재 어떤 전략을 채택하고 있건 수익성있는 위치에 있습니다. 첫 번째 대안은 옵션을 판매하고 기대했던 수익을 실현하는 것입니다. 다른 대안은 원래 커버 된 콜을 종료하고 더 높은 스트라이크 가격으로 다른 커버를 작성하는 것입니다. 이를 롤업이라고합니다.
롤업은 기본 주식이 원하는 방식으로 계속해서 수행 될 것이라고 믿는다면 좋은 전략입니다. 그러나, 당신이 근본적인 안전 doesn†™ t이 전략에 적합하다고 느낀다면, 주식 가격 상승이 제한적이라면, 주식을 소환하고 다른 옵션을 찾을 시간입니다.
어떤 출구 전략이라면 항상 알고 있어야 할 위험이 있습니다. 이 경우 더 높은 가격으로 롤업하여 손익분기 점을 높이고 있습니다. 주식 가격이 상승하는 한 문제가되지 않습니다. 그러나 그것이 거절되면 예상보다 빨리 손실의 위치에있게됩니다. 이는 롤링과 관련된 몇 가지 문제 중 하나입니다. 알고 있어야 할 또 하나는 주식 가격이 파업 가격을 지나치게 빨리 올리고 롤업 프로세스를 반복 할 때 다른 출구 전략을 고려해야 할 때입니다.
롤링 다운 또는 수직 롤.
압류는 통화 대상 통화가있는 투자자가 현재 통화를 종료하고 더 낮은 가격으로 다른 통화를 작성하기로 결정한 경우입니다. 이는 기본 주식 가격이 급격히 떨어졌을 때 발생합니다.
롤링 다운하면 기본 주가가 하락했기 때문에 기존 통화를 다시 살 수 있습니다. 그러면 희망 가격으로 더 낮은 가격으로 통화료를 지불합니다. 그러나 이것은 일반적으로 좋은 전략은 아니지만 다른 한편으로는 주식 가격이 크게 하락한 경우 통화 대상을 제한하는 전략을 시작하면 도움이됩니다.
언제 기술 지원 및 저항 분석을 사용하는 투자자가 언제 롤아웃할지 결정합니다. 주식의 기술적 인 수준을 아는 것은 현재 커버 된 콜에 남아있을 것으로 예상되는 결과 대 롤 다운 할만한 가치가 있는지 판단하는 데 도움이됩니다.
이 출구 전략은 수직 및 수평 롤의 특성과 장점을 결합합니다.
재고 대체 전략에서 일반적으로 수직 롤은 가장 자주 사용되고 가장 중요한 롤입니다.
앞에서 설명한 것처럼 수직 롤을 사용하면 동일한 위치 크기를 유지하면서 이익을 잠그고 위험을 낮출 수 있습니다. 이익과 위험의 측면을 염두에두면 이미 옵션으로 구축 한 이익을 위험에 빠뜨리지 않고 주식을 완전히 추적 할 수있는 훨씬 쉽고 좋은 기회가 마련됩니다.
롤 기술을 사용하면 손실에 대한 두려움이 줄어들고 상황이 잘 제어되어 투자자가 최대 이익을 얻을 수있는 옵션을 제공 할 수 있습니다.
옵션 보유자는 운동을 할 것인지 아닌지 여부를 선택할 수 있으며 옵션 작가는 계약의 행사 여부를 제어 할 수 없습니다.
옵션 보유자는 일반적으로 자신의 옵션이 수익을 얻을 수있는 돈에 있는지 여부를 결정하는 반면, 옵션을 선택하면 옵션을 통해 이익을 얻을 수 없으며 거래 수수료는 가치가 없습니다. 그리고 금전 옵션에서 벗어나 행사하는 것은 주식을 사려고 시장 가격보다 더 많이 지불하거나, 재정적으로 수익이되지 않을 주식을 팔기 위해 시장 가격보다 낮은 가격을받는 것을 의미합니다.
적절한 옵션 이탈 전략을 결정한 후에는 집중하는 것이 중요합니다. 그것은 명백하게 보일지도 모르지만, 옵션 시장의 빠른 속도와 특정 거래의 복잡한 특성으로 인해 경험이 부족한 일부 투자자는 자신의 계획을 고수하기가 어렵습니다.
시장 또는 기본 보안이 예상 한 방향으로 움직이지 않는 것으로 보이는 경우 일찍 퇴장하여 손실을 최소화 할 수 있습니다. 그러나 미래의 유익한 방향 전환을 놓칠 수도 있습니다. 그래서 많은 전문가들이 출구 전략이나 컷 오프 포인트를 미리 지정하고 회사를 유지할 것을 권장합니다.
아무도 이익을 얻지 못했습니다. 작은 이익 같은 것이 없다는 것을 기억하십시오. 잃는 것보다 더 많은 돈을 벌기 만하면 계정은 계속해서 성장할 것입니다.
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